大數(shù)據(jù)指數(shù)讓投資走在曲線前面

責任編輯:jacky

2014-09-15 08:42:16

摘自:上海證券報

深圳證券信息公司首席分析師邢精平分析認為,通過大數(shù)據(jù)指數(shù),將幫助投資者夢想成真,投資步伐走到了曲線前面。樣本股更新頻率、幅度遠超傳統(tǒng)指數(shù),凸顯了應用大數(shù)據(jù)捕捉熱點輪動的優(yōu)勢。

對于眾多投資者,都希望能在今天就知道第二天報紙的訊息,從而盡早掌握市場。深圳證券信息公司首席分析師邢精平分析認為,通過大數(shù)據(jù)指數(shù),將幫助投資者夢想成真,投資步伐走到了曲線前面。

邢精平表示,盡管投資大師巴菲特十分推崇傳統(tǒng)指數(shù)化投資,但上世紀八十年代至本世紀之初,美國處于長牛市之中,也是指數(shù)基金最適宜發(fā)展的時期,而當證券市場處于振蕩或下跌中,指數(shù)化投資沒有優(yōu)勢。如何能夠真正走在曲線前面?邢精平認為基本面蘊含歷史,市值反映當前,而市場情緒才能夠預知未來。大數(shù)據(jù)模型就增強了指數(shù)的“預知”能力,通過引入反映投資者情緒的大數(shù)據(jù)因子、反映市場交易的市場驅(qū)動因子以及反映基本面的財務因子,綜合評分進行排序選樣,最終制定出指數(shù)樣本。這種的創(chuàng)新之舉是加入投資者情緒作為先導性指標,降低了指數(shù)對市場有效性假設的依賴,更加貼近我國資本市場實際情況。

除超額收益表現(xiàn)突出外,大數(shù)據(jù)指數(shù)波動性適中。邢精平指數(shù),i100指數(shù)、i300指數(shù)的年化波動率分別為23.61%與23.34%,與深證100指數(shù)、中小板指較為接近,低于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。而且行業(yè)結(jié)構(gòu)反映轉(zhuǎn)型升級,與滬深300偏重金融地產(chǎn)行業(yè)有所不同,大數(shù)據(jù)系列指數(shù)樣本股一級行業(yè)中,原材料、信息技術(shù)、工業(yè)與可選消費權(quán)重較高,總體分布較為均勻。同時,大數(shù)據(jù)指數(shù)快速捕捉市場熱點,近12次樣本股調(diào)倉中,i100指數(shù)平均每次調(diào)整41只股票, i300指數(shù)平均每次調(diào)整95只,平均調(diào)倉比例分別為43.5%與34.5%。樣本股更新頻率、幅度遠超傳統(tǒng)指數(shù),凸顯了應用大數(shù)據(jù)捕捉熱點輪動的優(yōu)勢。

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