“當(dāng)前小微企業(yè)的貸款難主要還是難在信息不對稱。銀行在取得小微企業(yè)信息的時候，它的相對成本要高于中等企業(yè)和大型企業(yè)的成本。”3月11日舉行的兩會記者會上，銀監(jiān)會主席尚福林一語道破企業(yè)融資難的根本癥結(jié)。

信息？信息！在信息大爆炸的互聯(lián)網(wǎng)時代，跨過這個鴻溝有沒有可能？ 為信用定價 “90%的民營企業(yè)在發(fā)展中最大瓶頸是資金緊張，占比99%的中小企業(yè)融資難度大，約60%的民營企業(yè)在銀行貸不到款……”，在北京參加全國兩會的全國工商聯(lián)這一次帶來的提案中，透露了這樣的一組數(shù)據(jù)。

這也是目前中小微企業(yè)融資難的一個現(xiàn)實(shí)寫照。當(dāng)然，這組數(shù)據(jù)也意味著一次機(jī)會：誰能服務(wù)好這個群體，就能搶占下一塊市場。 圍繞中小微企業(yè)的貸款需求，已經(jīng)形成了競爭的態(tài)勢，一方面是銀行紛紛發(fā)力，成立專門的事業(yè)部門、推出有針對性的產(chǎn)品；另一方面，小額貸款公司等力量也已經(jīng)形成了一定的服務(wù)規(guī)模：2013年末，全國共有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元，全年新增貸款2268億元。最新加入戰(zhàn)團(tuán)的是與互聯(lián)網(wǎng)對接的P2P,短短幾年間，就涌現(xiàn)出超過600家網(wǎng)貸平臺。

無抵押、無擔(dān)保是這些競爭中醒目的口號，但是這對應(yīng)的是相對較高的貸款利率和融資條件。 “對銀行而言，中小企業(yè)的各種信息最終匯集是形成一個信用，作為評估其融資的依據(jù)。但是在中國，中小企業(yè)可用于評估的信息非常有限。這使得企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被充分定價，但企業(yè)信用沒能得到合理的估價。”益百利大中華區(qū)決策分析業(yè)務(wù)與運(yùn)營總裁殷虹表示，“但大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，讓這些限制的突破成為可能。” 益百利目前是全球最大的征信局，他們已經(jīng)與國內(nèi)一家互聯(lián)網(wǎng)融資平臺達(dá)成合作，試圖在評估企業(yè)和個人信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中引入大數(shù)據(jù)的評測。

這只是近期互聯(lián)網(wǎng)和金融的眾多聯(lián)姻中的一樁，但相比與直接的產(chǎn)品合作，這種基于數(shù)據(jù)的合作，正在成為一股趨勢。 范曉忻是金電聯(lián)行（北京）有限公司（以下簡稱金電聯(lián)行）創(chuàng)始人兼董事長，記者見到他時，他剛從中關(guān)村[2.92% 資金 研報(bào)]科技園管委會回來。

“他們希望我們能為園區(qū)的企業(yè)做風(fēng)險(xiǎn)評估，以便對這些企業(yè)的資金應(yīng)用效率和風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)判。”他說。 一家創(chuàng)立不過6年的企業(yè)為何能得到國內(nèi)首屈一指的大園區(qū)管委會的信任？范曉忻的答案是：“讓數(shù)據(jù)說話。” 金電聯(lián)行的做法是在公司的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中接入由金電聯(lián)行研發(fā)的“數(shù)據(jù)挖掘機(jī)器人[-4.04% 資金 研報(bào)]”，從企業(yè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中挖掘數(shù)據(jù)。機(jī)器人重點(diǎn)挖掘的數(shù)據(jù)有12大項(xiàng)，包括下訂單、生產(chǎn)、物流、入庫、出庫、生產(chǎn)線上線、下線、增值稅發(fā)票確認(rèn)、結(jié)賬、付款等。這些數(shù)據(jù)通過“大數(shù)據(jù)客觀信用指標(biāo)模型”，自動生成企業(yè)經(jīng)營情況的評估報(bào)告。截止到2013年底，合作銀行通過這種途徑發(fā)放的資金已經(jīng)超過30億元。

顯然，就在國外巨頭暌違國內(nèi)市場的同時，本土信息挖掘服務(wù)提供商也在加快與金融業(yè)的合作。 讓數(shù)據(jù)自己說話 2007年前，范曉忻做的是汽車零配件管理系統(tǒng)，在發(fā)現(xiàn)零部件生產(chǎn)商總是在為流動資金短缺苦惱后，他開始意識到供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)中的金融價值尚未被充分開發(fā)。

“絕大多數(shù)銀行的貸款均需要抵押物，很多汽車零部件優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商盡管本身訂單充足，只是缺少短期資金購買原材料，但受制于抵押物不足，很難獲得貸款。”這讓他想到如果能向銀行提供這些供應(yīng)商的實(shí)際交易情況，銀行能不能因?yàn)樗男庞脿顩r而另眼相待呢。金電聯(lián)行就成立于這個背景下。

當(dāng)時，銀行也正在探索現(xiàn)在已經(jīng)普遍的供應(yīng)鏈金融。不過，在銀行這里傳統(tǒng)的思維還是占了上風(fēng)：即通過分散風(fēng)險(xiǎn)來控制風(fēng)險(xiǎn)。普遍采取的方式是中小企業(yè)通過與核心大企業(yè)的供貨訂單等獲取應(yīng)收賬款類的貿(mào)易融資，引入的數(shù)據(jù)的價值主要是審核貿(mào)易的真實(shí)性和大企業(yè)的信用背書。 范曉忻和他的團(tuán)隊(duì)走的是另一條路：利用大數(shù)據(jù)，將企業(yè)信用信息量化。

金電聯(lián)行的團(tuán)隊(duì)實(shí)地走訪了3800多家企業(yè)和幾十家銀行，匯總實(shí)際信息需求后，在涉及的模型中設(shè)立了500多項(xiàng)指標(biāo)，通過這些指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性，來勾畫出企業(yè)的運(yùn)行狀況，并且做出信用度的評分。 “有兩家供應(yīng)商每年供貨值都是1000萬元，一家公司每個月都有100~110萬元的訂單，另一家企業(yè)可能上半年有500萬訂單，但最后500萬元的訂單其實(shí)是最后一個月拿到的， 或者前一家企業(yè)總是在還款日期前一周就已經(jīng)銷售回款達(dá)標(biāo)了，但后一個企業(yè)卻是在還款日期前應(yīng)收賬款還未到位，在評估系統(tǒng)里，前者的信用值評分就會高于后者，因?yàn)榍罢吒€(wěn)定。”范曉忻舉了這個例子來說明如何用大數(shù)據(jù)來量化企業(yè)的信用現(xiàn)狀。

很顯然，兩種風(fēng)控的思路是不一樣的。如果說銀行是通過控制具體的交易信息審核來辨識風(fēng)險(xiǎn)，金電聯(lián)行的模式更像是先通過海量的數(shù)據(jù)匯總出一幅中小企業(yè)運(yùn)行情況的生命圖譜，上面動態(tài)數(shù)據(jù)勾勒出了運(yùn)行不同階段的風(fēng)險(xiǎn)等級和觸發(fā)點(diǎn)，實(shí)際只需要將具體企業(yè)的運(yùn)行狀況與這幅圖譜進(jìn)行驗(yàn)證，即可提前預(yù)知其風(fēng)險(xiǎn)。 “這也是我們所說的‘數(shù)據(jù)自己會說話’的原因。” 據(jù)范曉忻透露，這套系統(tǒng)已經(jīng)在汽車、醫(yī)藥、商超等行業(yè)中運(yùn)行，目前他們提示最早能6個月之前向銀行提示風(fēng)險(xiǎn)。 讓風(fēng)險(xiǎn)可量化、讓風(fēng)險(xiǎn)可評估的同時，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信用也可量化、可評估，是金融與數(shù)據(jù)聯(lián)姻的放大效應(yīng)。而對于銀行而言，這可以大大降低其對于中小企業(yè)貸款的服務(wù)成本。 “銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款，很重要的原因是服務(wù)中小企業(yè)的成本太高了。”深圳一達(dá)通服務(wù)有限公司副總經(jīng)理肖鋒表示。與中國銀行[2.85% 資金 研報(bào)]合作的他們正是憑借自己建立的信息系統(tǒng)，幫助中國銀行降低了對進(jìn)出口企業(yè)貿(mào)易融資的服務(wù)成本，而幫助上萬家中小企業(yè)提升了融資效率，實(shí)現(xiàn)了訂單的成倍增長。 迎接動態(tài)信用的時代 在金電聯(lián)行的模式中，動態(tài)信用成為一個關(guān)鍵，而這也為這場金融與互聯(lián)網(wǎng)的邂逅提供了后續(xù)更廣闊的想象空間。 “看歷史、看現(xiàn)狀、看未來”范曉忻用這三個詞來總結(jié)金電聯(lián)行業(yè)務(wù)的意義。

2013年底，他們與上海市嘉定區(qū)安亭鎮(zhèn)政府達(dá)成合作，轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)的貸款審批過程中，都將引入金電聯(lián)行的大數(shù)據(jù)客觀信用模型。 “我們在和地方園區(qū)的合作調(diào)研發(fā)現(xiàn)，制造業(yè)的融資需求只是中小企業(yè)融資需求的一部分，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，大量的創(chuàng)新型企業(yè)、服務(wù)型企業(yè)涌現(xiàn)，他們同樣存在融資難的問題。”范曉忻表示。 這其中尤其以科技創(chuàng)新企業(yè)比較突出。

賽迪經(jīng)智城市投融資咨詢中心高級分析師江晶晶在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示：“一方面直接融資渠道上，上市門檻相對較高，大量中小科技企業(yè)無法達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，另一方面，而發(fā)債融資的適用范圍較窄，以商業(yè)銀行為代表的債權(quán)類金融機(jī)構(gòu)也缺乏向科技企業(yè)提供資金的動力。” 創(chuàng)新科技型的企業(yè)區(qū)別于制造型企業(yè)的重要一點(diǎn)是：他的業(yè)務(wù)核心不是建立在制造流程上，而主要集中于人才的知識創(chuàng)造上，這一點(diǎn)用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評估方式顯然也是很難覆蓋的。

“包括中關(guān)村科技園也是面臨同樣的問題，我們從2013年下半年開始針對這類企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，主要對于人力資本的信用和風(fēng)險(xiǎn)評估進(jìn)行了建模，這得益于我們模型所具備的自學(xué)習(xí)能力。這部分我們已經(jīng)收集了上千家企業(yè)的信息。”范曉忻說。

“如果能實(shí)現(xiàn)這種企業(yè)信用的動態(tài)監(jiān)控，不僅將解決企業(yè)的融資問題，對于園區(qū)支持基金的利用效率也會有提升。”天津一開發(fā)區(qū)管委會融資辦負(fù)責(zé)人表示，園區(qū)為吸引企業(yè)進(jìn)駐，通常會許以優(yōu)惠的條件，但在實(shí)際審核中，只能依據(jù)企業(yè)提供的材料做一個簡單的測評，這其中難免有些企業(yè)會有弄虛作假的情況。“如果這套系統(tǒng)可以像‘體檢’一樣出具一個企業(yè)資質(zhì)的評估報(bào)告，我們就能讓這些優(yōu)惠條件被用在最需要的地方。”上述負(fù)責(zé)人表示。 解決融資難的問題，最后還是要回到問題的原點(diǎn)：解決融資的風(fēng)險(xiǎn)控制。問題的核心，依舊是如何讓中小企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況得到應(yīng)有的估值。 互聯(lián)網(wǎng)+金融=？ 這個公式的右邊已經(jīng)填上了很多詞：余額寶、理財(cái)通、網(wǎng)上銀行……但顯然，未來在等號的右邊可添加的內(nèi)容還有很大的空間。