技術(shù)派里的“投資捕手” 高通沈勁解讀AI投資邏輯

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作者:易衣

2017-11-27 10:40:43

摘自:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

在熱門的技術(shù)資源池里面找尋合適的“獵物”,這件事看上去并不那么容易,但沈勁卻把它做出了影響力。在人工智能領(lǐng)域,中國(guó)企業(yè)很少會(huì)參照美國(guó)企業(yè)發(fā)展,人工智能在中國(guó)有更多的應(yīng)用場(chǎng)景。

在熱門的技術(shù)資源池里面找尋合適的“獵物”,這件事看上去并不那么容易,但沈勁卻把它做出了影響力。

過(guò)去幾年里,作為高通創(chuàng)投中國(guó)區(qū)的董事總經(jīng)理,沈勁帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)一起先后投資了多個(gè)現(xiàn)在看來(lái)已經(jīng)成長(zhǎng)為“明星案例”的科技團(tuán)隊(duì),如小米科技、中科創(chuàng)達(dá)、貝爾機(jī)器人和零度智控等,數(shù)量接近40家,其中有6家的估值已經(jīng)超過(guò)10億美元。在創(chuàng)新中國(guó)“十年歸來(lái)”晚宴上,沈勁獲頒“最具慧眼獎(jiǎng)”。

“他的沉穩(wěn)和睿智總是給人留下很深的印象。”知名作家吳曉波評(píng)價(jià)道,沈勁橫跨科技界和投資界的雙重身份給予他一種特殊的摻望能力,與其他熱衷于追逐風(fēng)口和賽道的投資人相比,沈勁更愿意從中長(zhǎng)期的趨勢(shì)角度,去判斷一家創(chuàng)業(yè)公司的投資價(jià)值。

這種判斷力正幫助高通在更多的前沿科技領(lǐng)域“捕獲”更多優(yōu)秀的公司。沈勁對(duì)于前沿科技的幾個(gè)熱門領(lǐng)域,VR/AR、無(wú)人機(jī)等發(fā)表了自己的看法,他認(rèn)為,人工智能在IoT領(lǐng)域有很廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景,萬(wàn)億級(jí)的農(nóng)業(yè)市場(chǎng)將會(huì)是無(wú)人機(jī)等企業(yè)的機(jī)會(huì),得益于技術(shù)的突破,他對(duì)VR的前景依然保持樂(lè)觀。同時(shí),沈勁認(rèn)為“資本寒冬”恰恰是技術(shù)派VC的機(jī)會(huì)。中國(guó)不理智的資本很容易造成某個(gè)領(lǐng)域、某個(gè)熱門企業(yè)過(guò)熱,對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)不良的影響,而高通的技術(shù)派投資,傾向于挖掘可以解決某領(lǐng)域核心技術(shù)問(wèn)題的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。11月15日,高通創(chuàng)投剛剛宣布對(duì)9家中國(guó)公司進(jìn)行投資,助力人工智能及物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)繁榮。

投資企業(yè)不能像炒股票

在中國(guó),高通為大眾所熟知的身份是技術(shù)提供商,但同谷歌、微軟、英特爾等公司一樣,在主營(yíng)業(yè)務(wù)之外也開(kāi)設(shè)了創(chuàng)投部門用于外部投資,成為創(chuàng)投大潮中不容忽視的力量。它們被統(tǒng)稱為企業(yè)創(chuàng)投(CorporateVentureCapital),除了和其他創(chuàng)投的特點(diǎn)一樣之外,更需要兼顧所投企業(yè)與公司主體業(yè)務(wù)的相關(guān)性。

高通創(chuàng)投目前已經(jīng)創(chuàng)辦17年,投資140多家公司,在全球有20多位投資經(jīng)理。在總結(jié)與其他投資機(jī)構(gòu)的差異性時(shí),沈勁表示,高通會(huì)投資那些能夠看得比較清楚的公司和領(lǐng)域。

“我們比較聚焦,很多風(fēng)投沒(méi)辦法那么聚焦。因?yàn)榫劢?,所以我們?cè)谳喆紊线€是比較靈活的,雖然大部分是A輪,但是在Pre-A輪有一些投資,在B輪、C輪也有一些投資。并且,高通會(huì)專注投資那些我們作為產(chǎn)業(yè)鏈上游能夠看得比較清楚的領(lǐng)域內(nèi)的公司,比如說(shuō)中科創(chuàng)達(dá)。在當(dāng)時(shí)它不是風(fēng)投熱捧的一家公司,但對(duì)我們來(lái)說(shuō)就比較容易看懂。”沈勁說(shuō)。

沈勁認(rèn)為,大部分風(fēng)投關(guān)注的是離消費(fèi)者比較近的那一塊領(lǐng)域,比如游戲或者應(yīng)用商店,這都是在產(chǎn)業(yè)鏈中處于比較下游的一端,而高通對(duì)產(chǎn)業(yè)上游的這一端的洞察是比較清晰的。

很多VC看到的是應(yīng)用結(jié)果,但不知道技術(shù)的演進(jìn)過(guò)程和流程,技術(shù)發(fā)展哪一階段了等。以VR為例,戴上會(huì)有紗窗效果,背后是什么原因;哪些公司精于做算法、哪些公司精于做光學(xué);哪些技術(shù)還很難攻克,技術(shù)發(fā)展到哪一階段等,高通對(duì)這些則會(huì)有基本的判斷。

“大家說(shuō)今年是VR嚴(yán)冬,誰(shuí)也不敢投VR了,VR行業(yè)突然從炎熱的夏天進(jìn)入到冬天,變化真的非???。但我們?nèi)匀槐3种鴺?lè)觀,這主要在于我們了解技術(shù)上的突破需要有閉門工作的沉淀過(guò)程,這不是說(shuō)行業(yè)不行或者方向不對(duì)。我們還會(huì)投VR公司,這在目前來(lái)看似乎是一種逆向性的操作。”沈勁同時(shí)強(qiáng)調(diào),投資不像炒股票,而是需要基于對(duì)行業(yè)的判斷和所有信息分析做出投資選擇。

對(duì)于目前估值已經(jīng)很高的企業(yè),沈勁強(qiáng)調(diào),會(huì)關(guān)注于5年以后、7年以后是否還有發(fā)展?jié)摿?,是否能夠成長(zhǎng)為獨(dú)角獸公司。“可能有些公司現(xiàn)在的估值已經(jīng)是獨(dú)角獸級(jí)別了,但要看它在未來(lái)能不能成為十倍、百倍的獨(dú)角獸公司。”

AI催生更多垂直應(yīng)用

從“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”到如今風(fēng)口上的“前沿科技”,高通在投資方向上也在找尋更適合自己的機(jī)會(huì)。

沈勁說(shuō),電腦、手機(jī)有這么大的市場(chǎng)規(guī)模,實(shí)際上把很多的核心技術(shù)也都規(guī)?;?、小型化、低成本化了,使得它們可以被今天的無(wú)人機(jī)、VR使用,這些技術(shù)現(xiàn)在延伸到我們說(shuō)的前沿科技:VR/AR,人工智能,物聯(lián)網(wǎng),機(jī)器人和無(wú)人機(jī)。

“數(shù)字?jǐn)[在這兒,今后的五年將會(huì)有85億臺(tái)智能手機(jī)走向市場(chǎng)。今年實(shí)際上是在智能手機(jī)上體現(xiàn)人工智能的第一年。剛發(fā)布的OPPOR11s就用了和高通等合作的人工智能技術(shù),比如做圖片處理,包括人臉識(shí)別的身份認(rèn)證。未來(lái)五年,市場(chǎng)上這85億臺(tái)手機(jī)中的中高端機(jī),也將具有人工智能的能力,包括照片攝像處理、智能人工助理、內(nèi)存管理、電源管理、周邊的智能家居管理等等。”沈勁說(shuō)。

具體而言,手機(jī)上的智能個(gè)人處理、物品識(shí)別方面已經(jīng)在持續(xù)推進(jìn)。人工智能技術(shù)運(yùn)算得更快,推廣后物體識(shí)別速度也會(huì)加快,識(shí)別的物體也會(huì)更加廣泛。“人工智能基于手機(jī)平臺(tái)的應(yīng)用會(huì)發(fā)展得很快。其次,通過(guò)手機(jī)去影響帶動(dòng)周邊設(shè)備。第三,人工智能在洗衣機(jī)、空調(diào)、空氣凈化器、吸塵器等設(shè)備上也能得到很好的應(yīng)用,這也是一個(gè)很好的發(fā)展方向。目前讓大家感到振奮的主要還是云端計(jì)算能力和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),而未來(lái)的應(yīng)用會(huì)逐漸落實(shí)到各種終端智能硬件中。”沈勁說(shuō)。

人工智能在垂直領(lǐng)域的發(fā)展也是高通所看好的。

目前,高通投資了一家以色列公司,創(chuàng)業(yè)的項(xiàng)目就是將人工智能技術(shù)運(yùn)用于全球十幾個(gè)農(nóng)場(chǎng)。“首先采集農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù),目前已經(jīng)采集到了5000多個(gè)農(nóng)場(chǎng)的數(shù)據(jù)。有了如此大的數(shù)據(jù)量因此又吸引了很多買手,包括生鮮電商、超市的買手,還覆蓋很多農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈周邊,比如說(shuō)化肥、農(nóng)藥的買手。很多農(nóng)業(yè)的投入品資源也聚集在這家公司的平臺(tái)上。現(xiàn)在這個(gè)平臺(tái)上已經(jīng)有超過(guò)100億的交易量。有了這樣一個(gè)數(shù)據(jù)平臺(tái),這家公司就可以迅速推進(jìn)其在人工智能方面的發(fā)展。”沈勁說(shuō),農(nóng)業(yè)、安防這樣的垂直市場(chǎng)存在大量的機(jī)會(huì)。

中美經(jīng)驗(yàn)不能盲目互相復(fù)制

在談到中美人工智能上的發(fā)展時(shí),沈勁認(rèn)為兩國(guó)之間某些應(yīng)用有很大的不同。

在人工智能領(lǐng)域,中國(guó)企業(yè)很少會(huì)參照美國(guó)企業(yè)發(fā)展,人工智能在中國(guó)有更多的應(yīng)用場(chǎng)景。比如以下兩個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景在美國(guó)發(fā)展比較緩慢:第一是安防領(lǐng)域。安防是商湯、Face++等中國(guó)公司主要的收入來(lái)源,但在美國(guó)安裝攝像頭是比較麻煩的。第二是互聯(lián)網(wǎng)金融。中國(guó)線下金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展較為薄弱,而互聯(lián)網(wǎng)金融剛一出現(xiàn),就需要用戶“刷臉”——也就是完成身份認(rèn)證,確保人們使用的是自己的身份證。

如果論收入,中國(guó)這兩個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景已經(jīng)超過(guò)了美國(guó),而第三個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景是手機(jī)。沈勁說(shuō),大家現(xiàn)在可以看到OPPO和商湯的合作,中國(guó)能為這些創(chuàng)業(yè)公司在手機(jī)方面的應(yīng)用提供更好的環(huán)境。IoT方面的應(yīng)用也是如此——特別是深圳有很多智能硬件公司,它們產(chǎn)品的功能主要是連接,不管是WiFi還是3G、4G的連接,都加入了人工智能技術(shù)。

同時(shí),沈勁也談到了幾年前的一次投資經(jīng)歷,他表示如果單一地把在美國(guó)應(yīng)用成功的產(chǎn)品復(fù)制到中國(guó),其風(fēng)險(xiǎn)是很大的。“七八年前,美國(guó)有一家公司叫Foursquare,主要做的是Checkin——也就是每到一家餐廳,人們可以簽到。當(dāng)時(shí)美國(guó)方面覺(jué)得Fousquare將會(huì)成為繼谷歌和Twitter之后的又一家大公司。我們想把這種模式復(fù)制到中國(guó)市場(chǎng),所以我們也在中國(guó)竭力尋找有沒(méi)有做類似產(chǎn)品的公司,最終我們找到了一家進(jìn)行了投資。但這種模式后來(lái)并沒(méi)有在中國(guó)發(fā)展起來(lái)。這個(gè)例子就說(shuō)明單純把產(chǎn)品模式復(fù)制到中國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)還是很大的。當(dāng)然,這也跟團(tuán)隊(duì)有關(guān)。有的團(tuán)隊(duì)在中國(guó)進(jìn)行了嘗試,覺(jué)得行不通,馬上調(diào)整轉(zhuǎn)型;但有的就不愿意轉(zhuǎn)型,公司自然就做不下去了。”沈勁說(shuō)。人工智能也是如此,更多的發(fā)展機(jī)會(huì)需要和本地行業(yè)進(jìn)行結(jié)合。

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